“关键软件”的国产化率及市场空间测算

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国产关键软件国产化进程正在深刻改变A股投资格局。当前最大的机遇，来源于国际出口管制背景下的自主可控需求，一类细分软件将引发深层次国产替代与政策催化。从会议纪要结合最新公开内容来看，可详细整理如下：

1.投资逻辑拆解

• 全球形势驱动：美国对关键软件实施出口管制，包括EDA、云计算、人工智能、网络等，从而加速信创（信息技术应用高端产业）全链条的国产化进程。所有与计算、半导体设计、智能制造、人工智能、网络安全有关的核心基础软件及应用软件，均成为国产替换攻坚重点。
• 政策级别加速：国务院及相关部委已明确采购国产、自主可控产品；2025年“十五五”规划也将加码推进；地方财政补贴/行业采购标准均落实到详尽软件。同时，负面清单与信息“白名单”方案鼓励政府、金融、电信、能源等关键信息基础设施大量更新国产软件。
• 产业景气切换：过去党政军信创主导，当前延伸向金融、电信、能源以及制造业等民用头部企业，全行业推广即刻。产业正处于拐点，软件板块业绩“确认底部+政策催化+自主强周期”大规模，计算机板块估值弹性极强。
  
  

2.关键软件梳理与A股公司（1）工业高端软件

• EDA（芯片设计工具）：受美国制裁影响最大。2025年国内化率主要提升到7~30%，未来有望持续提升。重点A股指数为：概伦电子、华大九天、广立微（关注少数头部）。
• CAD（二维/三维设计工具）：2D CAD领域国产厂商已具备竞争力，中望软件、浩辰软件龙头地位突出。3D CAD国产化率仍处处增长，但增长空间大，中望软件是关键标杆。下游客户涵盖建筑、制造、电子等行业。
• 工业制造软件（MES、APC、DCS等）：国内定制化能力、落地能力强，MES、APC国产率约30%。相关A股公司：中控技术、鼎捷软件、赛意信息。
  
  

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（2）基础软件
操作系统：麒麟软件为龙头，党政、金融行业市占率高，年收入超15亿元。独立发展空间大，净利率高，未来下沉市场带来增量。

数据库：金仓、达梦双龙头，2025年收入同比大幅提升（达梦2024年收入10亿，2025年预期14亿，金仓半年收入同比增长66%）。 目前党政金融依赖大，国产替代空间数百亿级。

云服务：随着政策对关键人工智能、云平台等的限制，新华三、紫光股份等云基础设施实现受益。

（3）管理和办公软件
OA、办公套件：金山办公WPS，党政信创市占比超90%，2025年Q2信创收入同比增26%，C端用户超6.5亿；泛微网络、致远互联等深度布局政企市场。

ERP：用友网络、金蝶国际国内ERP市场市占率居前，高端市场仍抢占；2025年用友业绩显着改善，ERP由此国产化推进有望加速。

（4）金融、数据、网络安全软件
金融行业：恒生电子、同花顺、指南针等深耕金融IT，满足监管与业务定时创新。润和软件、宝信软件则服务金融+创新应用。

网络安全：三六零、深信服在大客户（央企、军工、金融）领域强势增长，信创场景替代空间东京。


最新A股重点公司可整理如下：
金山办公（WPS）、用友网络（ERP）、泛微网络、致远互联（OA）

科大讯飞（AI工具+办公协同）、恒生电子、指南针、同花顺（金融软件）

润和软件、宝信软件、深信服、三六零（安全或信创落地）

华大九天、概伦电子、中望软件、浩辰软件、广立微（高端CAD/EDA）

鼎捷软件、赛意信息、中控技术（工业、MES制造）

普元信息、太极股份、达梦数据（金仓）、麒麟软件


3.市场空间与行业展望
关键软件中国市场总计规模数千亿，下一步如数据库空间数百亿，AI+应用等新方向空间更大（“软件定义一切”推进）。

2025年为信创大年，预计政企采购放量、头部公司业绩凸显，产业链上下游A股公司有望充分受益。

长期看，A股信创、软件龙头有望享受“长坡厚雪”，国产替代与技术创新双轮驱动。



整体来看，A股相关上市公司中，建议持续跟踪龙头：金山办公、用友网络、科大讯飞、恒生电子、华大九天、概伦电子、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、深信服、三六零等，这些公司覆盖了全链条的国产替代路线爆发。